籌劃重組的天山股份，復牌后股價(jià)在上周上演了“過(guò)山車(chē)”走勢。復牌首日，即8月10日其股價(jià)一字漲停;隨后的8月11日、8月12日，再連獲兩個(gè)漲停板;8月13日開(kāi)始回調;8月14日，跌幅擴大至9.38%，逼近跌停。

　　根據重組方案，天山股份若成功整合中國建材旗下的水泥資產(chǎn)，將超過(guò)海螺水泥成為行業(yè)新龍頭。

　　上半年受客觀(guān)因素影響，水泥行業(yè)表現欠佳，但進(jìn)入第三季度后開(kāi)始漲價(jià)，沿江熟料已拉開(kāi)漲價(jià)序幕。同時(shí)，粵港澳大灣區城際鐵路建設規劃、國家鐵路集團新時(shí)代交通強國鐵路先行規劃綱要等紛紛亮相，為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)中長(cháng)期利好。

　　在業(yè)內看來(lái)，盡管高盈利的大環(huán)境給水泥行業(yè)整合帶來(lái)諸多壓力和難度，但中國水泥行業(yè)整合發(fā)展已成為大勢所趨。

　　漲價(jià)大幕拉開(kāi)

　　數據顯示，8月以來(lái)安徽地區天氣晴好居多，市場(chǎng)需求恢復至八成至九成，區域企業(yè)庫存明顯減少。為提升盈利，8月13日，安徽沿江地區南方、上峰等廠(chǎng)家陸續通知上調熟料價(jià)格20-30元/噸，其余大廠(chǎng)有意于14-15日跟進(jìn)上調。

　　整體來(lái)看，在安徽沿江地區熟料船運價(jià)格第二輪上調的帶動(dòng)下，中下旬長(cháng)三角地區熟料及水泥價(jià)格或將開(kāi)展新一輪普漲。

　　據悉，此前7月底，長(cháng)三角沿江地區熟料價(jià)格通知上調20元/噸，船運價(jià)回漲至330-340元/噸。在半個(gè)月左右的時(shí)間內，沿江熟料連續上調兩輪，船運價(jià)高回漲至370元/噸，已基本回升至雨季前水平。

　　國盛證券認為，8月上旬，國內水泥市場(chǎng)需求繼續提升，天氣晴好區域下游需求恢復較快，基本達到九成或正常水平。價(jià)格方面，隨著(zhù)長(cháng)三角地區價(jià)格全面反彈，國內水泥價(jià)格開(kāi)始進(jìn)入上行趨勢。預計8月中下旬后，高溫和降雨天氣消退，下游需求將會(huì )不斷攀升，水泥價(jià)格也將會(huì )繼續走高。

　　業(yè)內人士分析指出，熟料價(jià)格的回升為下半年水泥價(jià)格的上漲奠定基礎，目前長(cháng)三角地區水泥價(jià)格普漲已經(jīng)基本結束。隨著(zhù)需求的逐步恢復，水泥價(jià)格將穩中走強。

　　中長(cháng)期利好不斷

　　除短期漲價(jià)潮帶動(dòng)水泥企業(yè)消化庫存外，利好水泥等基建材料中長(cháng)期需求的規劃也在密集出臺。

　　8月14日，中國國家鐵路集團有限公司正式發(fā)布《新時(shí)代交通強國鐵路先行規劃綱要》，明確未來(lái)30年發(fā)展藍圖。

　　綱要提出，未來(lái)30年分“兩步走”：2021年到2035年，現代化鐵路網(wǎng)率先建成，全國鐵路網(wǎng)20萬(wàn)公里左右，其中高鐵7萬(wàn)公里左右，20萬(wàn)人口以上城市實(shí)現鐵路覆蓋，50萬(wàn)人口以上城市高鐵通達;到2050年，形成輻射功能強大的現代鐵路產(chǎn)業(yè)體系，建成具有全球競爭力的鐵路企業(yè)。

　　中國國家鐵路集團新數據顯示，截至2020年7月底，全國鐵路營(yíng)業(yè)里程為14.14萬(wàn)公里，其中高鐵3.6萬(wàn)公里。這意味著(zhù)未來(lái)15年，中國高鐵里程還要翻倍。

　　據中國鐵道科學(xué)研究院有關(guān)分析測算，通常情況下高速鐵路每公里約消耗水泥1.2萬(wàn)噸左右，但在我國高速鐵路建設中，橋梁占線(xiàn)路總長(cháng)超過(guò)50%，因此這部分高鐵的修建過(guò)程中，水泥用量比普通鐵路要多。

　　此外，就在月初，國家發(fā)改委批復《粵港澳大灣區(城際)鐵路建設規劃》，同意在粵港澳大灣區有序實(shí)施一批城際鐵路項目。根據《規劃》，粵港澳大灣區近期建設項目總投資約4741億元。近期(2025年)規劃建設13個(gè)城際鐵路和5個(gè)樞紐工程項目，總里程約775公里，形成主軸強化、區域覆蓋、樞紐銜接的城際鐵路網(wǎng)絡(luò )。遠期(2035年)則將覆蓋縣級以上城市。

　　“‘兩廣’市場(chǎng)水泥需求旺盛，黔西南州水泥企業(yè)應搶抓粵港澳大灣區建設機遇，進(jìn)一步加強對接，信息共享，抓難點(diǎn)工作，協(xié)調水泥外銷(xiāo)問(wèn)題，全力打通水泥‘南下’通道，加快推進(jìn)黔西南州水泥行業(yè)健康發(fā)展。”8月4日至8月7日，黔西南州水泥產(chǎn)業(yè)考察組赴廣西、廣東考察調研外銷(xiāo)水泥市場(chǎng)需求情況，并直言市場(chǎng)潛力巨大。

　　整合已是行業(yè)大勢

　　“巨無(wú)霸”天山股份的橫空出世，在一定程度上對水泥行業(yè)帶來(lái)了改變。東興證券直言，水泥整合醞釀新變局。天風(fēng)證券則表示，水泥板塊整合或將加快估值重估。

　　具體來(lái)看，除了東北區域盈利水平較差的北方水泥，以及西北上市公司祁連山和寧夏建材的水泥資產(chǎn)外，中國建材把旗下其他水泥資產(chǎn)全部注入天山股份，并收購一些小股東的股權，打造天山股份市場(chǎng)地位的意愿明顯。

　　從業(yè)務(wù)布局來(lái)看，中聯(lián)水泥、南方水泥、西南水泥和中材水泥這些水泥資產(chǎn)注入后，天山股份將由現在的主營(yíng)新疆和江蘇地區變?yōu)槿A東、中南、華北、西南和西北全國范圍的水泥上市公司，將成為全球水泥上市公司。